M&A
財務デューデリジェンス
 
                    

財務デューデリジェンスとは？

財務デューデリジェンスは、投資家が十分な情報に基づいて判断を行うために、投資案件を調査するプロセスです。簡単に言えば、財務デューデリジェンスは投資案件の状態を把握するための調査です。会社（投資案件）の財務状況、会計方針、そして事業や投資リスクに影響を及ぼす可能性のあるその他の要因を調査します。財務デューデリジェンスはすべての投資家にとって重要ですが、特に多額の資金を投入し、失敗した場合に大きなリスクを背負う賢明な投資家にとっては不可欠です。このような投資家にとって、財務デューデリジェンスが何であるか、なぜ重要か、そしてどのように適切に実施するかを理解することが重要です。財務デューデリジェンスの目的は、会社の財務および運営に潜在的な問題やリスクを見つけ出し、改善や対策を講じることが可能な場合は対応することです。財務デューデリジェンスは業務デューデリジェンスとは異なり、業務デューデリジェンスは会社の経営や日常業務の運営方法に焦点を当てます。


 

                    

財務デューデリジェンスのデータの種類

財務デューデリジェンスでは、会社（投資案件）の貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書、そして公開されている財務情報や契約書内の内容など、関連する財務情報を調べます。収集された情報は、会社の財務状態や負債返済能力、将来の運営資金のサポート能力、そして会社のリスク評価に利用されます。また、資産の売却やボーナスなどの一時的な出来事を調整し、通常の運営状況を反映するようにします。直接関連する業務トレンドを調査することで、より明確なビジョンが得られます。また、前受収入、リース負債、支払利息など、負債と見なされる可能性がある項目は、債務として再分類されることもあります。これは、多くの取引や投資が無現金無債務の基準で行われるためです。



財務デューデリジェンスは次の情報を提供します：
 

会社の収益性

財務デューデリジェンスは、特定の期間内に会社がどれだけの利益を上げ、その利益を得るためにどれだけの費用がかかったかを示します。

 

会社の資金の出所と使途

財務デューデリジェンスは、会社の資金の出所と使途を明らかにし、キャッシュフローの潜在的な問題を示します。

 

会社の負債の量

財務デューデリジェンスは、会社がどれだけの債務を持ち、それらをどのように返済する計画を持っているかを示します。

会社の成長戦略

財務デューデリジェンスは、会社が短期および長期でどのように収益と利益を増やす計画を持っているかを説明します。


 

会社の財務健全性

財務デューデリジェンスは、会社の負債と資本の比率、収益性、収入と支出状況、および特定の期間内に得られた利益を示します。

 

会社の純資産

財務デューデリジェンスは、デューデリジェンス実施後および取引の背景における会社の実際の純資産を調整後の数字として提供します。

会社の将来の成長見込み

財務デューデリジェンスは、会社の成長見通しがどれほど強力かを示します。



 

必要な運転資金の量

財務デューデリジェンスは、今後数か月間の運転資金のニーズを評価し、投資家が会社を引き継ぐ際の運転資金の状況を示します。


収益の質

財務デューデリジェンスは、顧客構成、運営拠点の分布、製品ポートフォリオ、収入計上方法など、収入がどのように形成されているかを確認します。

デューデリジェンスの結果に基づいて、調整後の収益数字が提供されます。
 
                    
 
なぜ財務デューデリジェンスが重要なのか？
財務デューデリジェンス期間中に収集された情報は、投資判断を行う際に役立ちます。また、過度に拡張している可能性のある会社や、倒産寸前の会社への投資を避けることができます。もし会社が倒産に近い場合、投資家が株式を手放そうとした際に元本さえも回収できない可能性があります。このような状況では、投資案件は最終的に無価値となる可能性があります。財務デューデリジェンスは、投資家が投資や買収の判断を行う上で不可欠なプロセスと言えます。
 
 

 
Russell Bedford Taiwan
陳姿勻（Cathy CHEN）公認会計士
住所：105台北市松山区南京東路五段108号13階 
電話：+886 2 27622258 
FAX：+886 2 27622267
メール：jsgty@russellbedford.com.tw
台日M&AセンターのパートナーであるRussell Bedford TaiwanのCathy CHEN 公認会計士は、国内外の財務デューデリジェンスに豊富な経験を有しており、買収側と売却側の財務デューデリジェンスおよびM&Aのサービスを提供しています。提供するサービスには、財務デューデリジェンス、価格妥当性の意見書、買収価格の割り当て報告、資産の減損テストの他、未上場の中小企業向けに内部統制の最適化、組織再編・リストラ、財務・税務監査などのカスタマイズサービスも含まれます。Russell Bedfordは、世界トップ15の会計士ネットワークであり、また世界で収益成長率がトップ7に入る会計士ネットワークに選ばれています。Russell Bedford Taiwanは設立から49年を迎え、台北、台中、高雄に支所を構え、約100人のチームで、上場企業、外資系企業、中小企業、新興企業などのクライアントにサービスを提供しています。ぜひお気軽にお問い合わせください。
前ページへ